在白雪皚皚的阿爾卑斯山東麓，坐落著一個隱秘而又精致的小鎮。漫步其中，雪山、草地、牛羊、巧克力……這些新鮮而又熱鬧的字眼不斷在你眼前跳躍，讓徜徉在湖光山色間的你有了不顧行程的緊迫而繼續慵懶一番的理由。這里的建筑同樣由于豐富的歷史沉淀而展現出豐富多彩的特點：典雅的古代風格、纖致的中世紀風格、富麗的文藝復興風格、浪漫的巴洛克、洛可可風格等。它就是楚格，坐落于琉森和蘇黎世之間，楚格湖東北岸的瑞士小鎮之一。愛好旅游的朋友可能會聽說過這個名字，然而它最為出名的卻不是讓游人流連忘返的自然美景和鮮明獨特的風土民情，而是最近幾年才興起的區塊鏈和比特幣。

      區塊鏈公司成長的溫床

      沿蘇黎世駕車一直東行，會經過一段大約30公里的狹長地帶，這里便是楚格的群星閃耀之地，它還有一個十分別致的名字——加密谷。道路兩旁星羅棋布地矗立著許多小公司，它們紛紛在自己的公司名稱里打上了“blockchain”和“Bitcoin”的logo，創業的氛圍在這兒十分明顯，有點類似美國的“硅谷”和中國的“中關村”。遠處的阿爾卑斯山脈受積雪反射的作用閃爍著星星點點的白光，山上新鮮多汁的牧草為成群的牛羊提供了豐富的食物。受溫暖的海洋性氣候影響，這里終年氣溫較為穩定，即使是冬天，身處其中的人們也會感受到來自西部海洋季風一聲溫暖的問候。美麗的自然風光和大大小小的寫字樓相得益彰，愈發襯托出這兒所孕育的無限生機與活力。

      初步計算一下，你會發現在這連一個普通中國縣城大小都不及的地方居然吸引了近千家初創企業和世界500強公司入駐，其中就包括聞名全球的加密貨幣經紀商Bitcoin Suisse。沿一座中世紀風格的市政廳走不到5分鐘的路程就來到了這家公司的總部。公司內部巨大的電腦屏幕如同一面墻壁，上面不停地顯示著各種有關比特幣交易價格的變化信息及客戶發來的交易通知。據公司的老總Niklas Nikolajsen介紹，他是在2013年將公司搬到這里的。截至2015年的時候，公司一年的交易額可以達到1300萬瑞士法郎，如今這一數字已然暴增至3億。

      在談及為何青睞此地的原因時，Nikolajsen給出了同他人類似的答案，“加密谷擁有先進的法律，具有競爭力的就業率和低稅收環境，正是這種獨特的組合，吸引企業家尋找一個在不確定的國際法律氛圍中能獲得牽引力的地方”。

      Nikolajsen的話不無道理，熟悉瑞士的人可能知道同周圍幾個國家，比如意大利、法國、德國實行高稅收的政策相比，瑞士一直奉行的是“低稅收高福利”的政策， 這也是為什么該國被稱為“避稅天堂”原因之一。如果按照從低到高的順序排位，在瑞士的26個州里，楚格的稅收費率名列第五，遠遠低于瑞士的大部分地區，自然也就成為眾多公司選址的理想之地。

      受ICO爆發式增長的影響，世界各國政府部門紛紛要求對加密貨幣加強監管，這時候的瑞士卻反其道而行之，對這一方興未艾的新事物表現出了不一樣的包容和開放。去年7月份，瑞士金融市場監管局批準瑞士安勤私人銀行提供比特幣資產管理服務，從而為全球其他銀行提供數字貨幣產品開創了先例。在一次私人投資者和機構投資者云集的加密金融會議上，瑞士經濟部長約翰·施耐德·阿曼稱瑞士正致力于成為“加密之國”。政府積極、開放的態度也是比特幣得以在瑞士遍地會開花的重要原因。

      銀行業的春天

      作為世界金融業發展較早的國家之一，瑞士在世界銀行發展史上擁有重要的地位。瑞士銀行業高度發達，目前全世界私人資本的36%存放在瑞士的資本管理銀行里。1999年瑞士銀行的資金總余額超過2.2萬億瑞士法郎，,采取抵押形式的貸款總額高達5000億瑞士法郎。 1996年瑞士僅中央銀行的收益就達85億瑞士法郎，盈利76億瑞士法郎。銀行業早已成為瑞士的一大支柱產業，每年的直接產值占國民生產總值的34%。

      盡管是銀行業中的翹楚，瑞士也在為每年數量龐大的銀行業務而苦惱。區塊鏈技術的誕生或許對嚴重依賴銀行業務的瑞士來講是個好消息。瑞士信貸(Credit Suisse)全球軟件投資銀行業務主管James Disney對區塊鏈技術在銀行業的應用發表了講話，稱“區塊鏈的天空是廣闊的”。 他舉了一個例子，利用區塊鏈技術在私人股本交易的處理過程中使用了債務融資的杠桿收購。在2017年10月中旬接受CNBC的“Fast Money”采訪時，James Disney聲稱區塊鏈可以顯著減少私人股本交易的處理時間。在區塊鏈的處理下，交易可以在幾分鐘內完成。“如今，利用舉債融資的杠桿收購交易，可能需要20到30天的時間才能完成交易。利用區塊鏈技術，這可能只需要幾分鐘的時間。如果你把我們整個季度的交易量都加起來，那就是我們能夠釋放出的數以千億計的美元，我們可以從這個系統中釋放出來，用于其他用途。”

       此外，在貸款業務領域，區塊鏈技術也展現出廣闊前景。在當一家美國公司通過銀團貸款籌集資金時，這筆交易平均需要19天的時間才能完成。當一筆貸款在銀行或借款人之間易手時，大部分的溝通仍然是通過傳真完成的。瑞士信貸的區塊鏈主管Emmanuel Aidoo表示：“這是一個缺乏創新的領域”。為此，瑞士信貸等19家金融機構成立了一個聯盟，與技術企業Synaps合作，測試基于區塊鏈技術的銀團貸款。瑞士信貸稱，這是管理貸款生命周期的完美工具，并表示該聯盟預計在未來一年內在區塊鏈平臺中完成一至兩筆貸款。

      監管之爭

      有關加密貨幣監管的爭論一直甚囂塵上，各國已紛紛推出自己的政策。在瑞士，一切金融活動都是由一個被稱為瑞士金融市場監督管理局（FINMA）的機構管理的，所有的銀行、保險公司、證券交易所、證券交易商以及其他各類金融中介都由該機構負責監管。然而，由于該機構將加密貨幣定義為資產而不是證券，所以在現行法律體制的規定下，加密代幣公司并不需要從FINMA那里獲得專門的牌照和許可。在涉及加密貨幣監管事務上，比特幣創業公司可以選擇直接被FINMA監管或成為金融服務標準委員會的成員并遵守其有關反洗錢方面的規定。

      據金融服務標準委員會的一位發言人提供的信息顯示，大多數從事加密貨幣業務的公司均傾向于“自我管理”。區塊鏈交易所Lykee的創始人稱“如果區塊鏈技術沒有漏洞，我們就沒有必要去修補它”，他還暗示ICO可以向共享經濟那樣實現“自我約束”。當然，出于安全方面的考量，一些人同樣表示了對加密火密缺乏監管的憂慮。 Candid Wueest是來自蘇黎世一家網絡安全公司的研究員，他對此表達了不同的看法，“基礎設施本身不具備避免重蹈歷史覆轍的能力，我只能說我對區塊鏈技術的前景看好”。

      筆者看來，盡管區塊鏈技術倡導“去中心化”，瑞士本身也一直以高度成熟和去中心化的民主體制而被世人稱贊。不過鑒于瑞士銀行業“反洗錢”（AML）和“認識你的客戶”（KYL）的規定在未來一段時間內仍將繼續存在，相信有關區塊鏈行業“自我管理”的傾向不會偏離太遠。

      寫在最后

      區塊鏈技術由于自身獨特的優勢，在未來投入商用的過程中必然會逐步釋放自身的潛力，為人類的生產和生活帶來極大的便利。瑞士的“加密谷”借助自身獨特的稅收、政策等優勢，為其它有意發展區塊鏈技術，吸引相關資金和人才的國家提供了非常有用的范例。瑞士已在“區塊鏈技術1.0時代”領跑全球，相信該國在未來“區塊鏈技術2.0”和“3.0時代”仍會奉獻不俗的表現，對于準備或已經投身這場科技浪潮的人士和公司來講有很可靠的關注價值。