數(shù)字人民幣（DC/EP、e-CNY）是由中國人民銀行發(fā)行并監(jiān)管的法定數(shù)字貨幣，是傳統(tǒng)法定貨幣的補(bǔ)充貨幣或替代貨幣。具體而言，數(shù)字貨幣具有以下特征：1）法償性。以國家信用為背書，與紙質(zhì)人民幣具有同等地位；2）流通性。數(shù)字人民幣定位于M0（現(xiàn)金類支付憑證），銀行不計付利息，也不收取兌換和收回的服務(wù)費；3）雙層運營體系。數(shù)字人民幣的運營采用“中央銀行-商業(yè)機(jī)構(gòu)”的二元體系；4）零售型。數(shù)字人民幣主要用于國內(nèi)零售需求，提升支付效率。

數(shù)字人民幣在國際結(jié)算中可跨過SWIFT系統(tǒng)，降低銀行對SWIFT系統(tǒng)的依賴，提高資金流轉(zhuǎn)便利性的同時，擴(kuò)大中國金融對外開放度，提升人民幣的國際競爭力。

1、發(fā)展環(huán)境

政策環(huán)境：多項政策落地，為我國數(shù)字人民幣發(fā)展明確方向

近年來，數(shù)字貨幣作為新興事物受到我國社會各界的廣泛關(guān)注。我國密集出臺系列政策文件及措施，為數(shù)字人民幣的快速發(fā)展提供有利的政策環(huán)境，包括將其納入國家“十四五”規(guī)劃部署，完善相關(guān)制度規(guī)則建設(shè)，深化數(shù)字人民幣對貨幣政策、金融體系、金融穩(wěn)定性影響研究評估的同時，大力扶持并推進(jìn)數(shù)字人民幣的研發(fā)及試點應(yīng)用，鼓勵區(qū)塊鏈、云計算等相關(guān)技術(shù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

技術(shù)環(huán)境：底層技術(shù)的成熟應(yīng)用，為數(shù)字人民幣的快速發(fā)展夯實基礎(chǔ)

區(qū)塊鏈分為公有鏈、聯(lián)盟鏈和私有鏈，而聯(lián)盟鏈則是數(shù)字人民幣的關(guān)鍵底層技術(shù)之一。區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N按照時間順序?qū)?shù)據(jù)區(qū)塊相連組合的鏈?zhǔn)綌?shù)據(jù)結(jié)構(gòu)，具有去中心化、不可篡改性和溯源性等特征，可提高數(shù)字貨幣的安全性，并建立交易的信任基礎(chǔ)，但區(qū)塊鏈存在性能和可擴(kuò)展性上的缺點。數(shù)字人民幣借鑒區(qū)塊鏈的技術(shù)特點，以聯(lián)盟鏈為基礎(chǔ)，采用中心化架構(gòu)，并設(shè)計了基于加密字符串的數(shù)字人民幣表達(dá)式，使其具有安全性、防雙花、不可偽造等特點。此外，數(shù)字人民幣使用區(qū)塊鏈的核心技術(shù)“智能合約”，實現(xiàn)其可編程性。智能合約是一種可跟蹤且不可逆的自行執(zhí)行的合同，可保證數(shù)字人民幣在安全、合規(guī)的前提下，根據(jù)既定條件、規(guī)則，進(jìn)行自動支付交易，提高合約執(zhí)行效率，促進(jìn)業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新。具體應(yīng)用案例包括，數(shù)字人民幣紅包、精準(zhǔn)扶貧、商業(yè)保理、第三方擔(dān)保交易等。

2、發(fā)展現(xiàn)狀

運營體系：數(shù)字人民幣采用雙層運營模式

我國數(shù)字人民幣采用“中央銀行-商業(yè)機(jī)構(gòu)”的二元體系，即“雙層運營體系”。數(shù)字人民幣由人民銀行負(fù)責(zé)發(fā)行、注銷、跨機(jī)構(gòu)互聯(lián)互通和錢包生態(tài)管理，再由商業(yè)銀行作為指定運營機(jī)構(gòu)，牽頭提供數(shù)字人民幣兌換服務(wù)。具體而言，指定運營機(jī)構(gòu)在人民銀行的額度管理下，根據(jù)客戶身份為其開立不同類別的數(shù)字人民幣錢包，進(jìn)行數(shù)字人民幣兌出兌回服務(wù)的同時，與第三方商業(yè)機(jī)構(gòu)共同負(fù)責(zé)數(shù)字人民幣的流通和零售環(huán)節(jié)的管理，實現(xiàn)數(shù)字人民幣安全高效運行。

應(yīng)用情況：數(shù)字人民幣的試點與應(yīng)用正有序推進(jìn)，應(yīng)用場景逐步擴(kuò)大

根據(jù)國務(wù)院新聞辦公室數(shù)據(jù)，截至2021年12月31日，數(shù)字人民幣試點場景已超過808.51萬個，累計開立個人錢包2.61億個，交易金額達(dá)876億元。2020年4月，數(shù)字人民幣在深圳、蘇州、成都、雄安新區(qū)以及未來的冬奧場景進(jìn)行內(nèi)部封閉試點測試，同年10月，新增上海、海南、長沙、西安、青島、大連等六個試點。2022年3月，數(shù)字人民幣推廣進(jìn)入第三階段，增加北京、張家口、天津、重慶、廣州、福州、廈門以及浙江承辦亞運會的6個城市為試點地區(qū)。

此外，數(shù)字人民幣的應(yīng)用場景正不斷拓寬，已覆蓋餐飲、交通、購物、旅游、醫(yī)療、通信、政務(wù)服務(wù)等多個領(lǐng)域。例如，在餐飲等線下消費場景，消費者僅需打開數(shù)字人民幣APP或銀行APP，進(jìn)行掃碼或出示付款碼即可完成支付；在線上購物場景，消費者可在結(jié)算時選擇數(shù)字人民幣錢包進(jìn)行支付。

參與者情況：除商業(yè)銀行外，越來越多的第三方平臺參與數(shù)字人民幣的推廣

目前，消費者可通過中國銀行、交通銀行、工商銀行等商業(yè)銀行開通“數(shù)字人民幣錢包”，再通過如京東、美團(tuán)等“子錢包”進(jìn)行不同場景下的消費。極光數(shù)據(jù)顯示，截至2021年底，已有50余款第三方平臺支持通過數(shù)字人民幣進(jìn)行消費交易。

3、發(fā)展展望

隨著試點地區(qū)和應(yīng)用場景的逐步放開，數(shù)字人民幣將被應(yīng)用到更多的商業(yè)、政府場景中

目前，數(shù)字人民幣仍處于發(fā)展初期，主要應(yīng)用于試點城市的小額零售場景。未來，試點城市將進(jìn)一步增加，消費場景將從C端零售向B端和G端延伸，消費額度將從小額向大額支付擴(kuò)展。 隨著數(shù)字人民幣基礎(chǔ)設(shè)施與數(shù)字政府基礎(chǔ)設(shè)施的進(jìn)一步對接，數(shù)字人民幣將覆蓋更多G端場景，如政府補(bǔ)貼、公積金繳納、信用背書、社保稅收等。此外，在B端，數(shù)字人民幣也在更多場景逐漸應(yīng)用落地，如票據(jù)貼現(xiàn)、供應(yīng)鏈管理等。例如，2022年5月，青島聚量融資租賃有限公司落地國內(nèi)首單數(shù)字人民幣應(yīng)用場景下的融資租賃業(yè)務(wù)。

數(shù)字人民幣的發(fā)展為產(chǎn)業(yè)鏈參與者帶來新業(yè)務(wù)需求

為支持?jǐn)?shù)字人民幣的推廣應(yīng)用，ATM機(jī)、柜臺機(jī)、銀行核心系統(tǒng)和硬錢包等需進(jìn)行產(chǎn)品、系統(tǒng)升級，由此為行業(yè)內(nèi)硬件和軟件廠商帶來巨大需求。在硬件端，ATM機(jī)和柜臺開卡機(jī)將進(jìn)行升級以對接數(shù)字人民幣系統(tǒng)，并支持二維碼和NFC支付功能；更多的可穿戴設(shè)備等智能支付硬件將被開發(fā)，為消費者提供更加便利、安全的支付手段。在軟件端，ATM機(jī)、開卡機(jī)需進(jìn)行現(xiàn)鈔&數(shù)字貨幣兌換操作系統(tǒng)升級，并對接數(shù)字貨幣發(fā)行系統(tǒng)；銀行的IT系統(tǒng)也需在加密驗證、應(yīng)用系統(tǒng)、手機(jī)客戶端等方面的改造升級。